執行コスト分析
執行コストの予測と分析でトレーディングの質的改善を支援
「ESAS（イーサス）」と「TCAS（ティーキャス）」の2つのツールで、トレーディングの質的改善を支援します。「ESAS」は執行コストを事前に予測、最適な執行戦略の立案をサポートします。「TCAS」は、発生した執行コストの可視化と要因分析にご活用いただけます。
こんなお悩みはありませんか？
- 注文ごとの執行難易度を事前に把握して、最適な執行戦略を立案したい
- 経験則だけでなく、定量的なデータに基づいた客観的な
執行判断をしたい - 発生した執行コストの要因を明確にして、次回の執行への
改善策を立案したい
執行コスト分析で解決できます
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ESAS4つのモデルで執行コストの推計と
戦略立案をサポート過去のランチタイムバスケットデータを活用した「ベーシスコストモデル」によるバスケット取引のベーシス推計に加え、「マーケットインパクトモデル」で注文の執行難易度を事前に把握。さらに「日次分割執行モデル」や「分割執行モデル」で執行コストを
最小化する最適な分割日数・回数を算出。これらを
組み合わせてご利用いただくことで、最良執行に向けたトレーディング戦略の策定にご活用いただけます。 -
ESAS豊富な流動性データを提供
膨大なTickデータの解析に基づく流動性データを提供。精緻な流動性指標に加え、プレトレード分析を通じて、トレーディングにおける様々な意思決定をサポート
します。 -
TCAS月次・四半期のレポートで
トレーディングの効果を分析TCAS（ティーキャス）は、取引結果を定量的に検証し、次回の執行改善につなげる事後分析のレポーティングサービスです。執行期間やウェイト配分など、様々な観点で発生した執行コストの要因分解をする際、実際のトレーディング効果を確認できます。執行の改善点を検討する材料としてご活用いただけます。
このような方におすすめ
- ESAS（イーサス）：執行コストの予測と戦略立案を支援する分析ツール
証券会社、運用会社のトレーディング部門の方
- TCAS（ティーキャス）：取引結果を定量的に検証、改善につなげる事後分析のレポーティングサービス
証券会社：トレーディング部門、機関投資家営業部門の方
運用会社：トレーディング部門、運用部門、ミドル・バック部門、年金営業部門の方
よくあるご質問
バスケット取引を行う際、バイサイドトレーダーの方は、ESASのベーシスコストモデルのモデル値をベンチマークと
して証券会社にコンペ発注するケースが多く見られます。
ToSTNetとOTCの過去20日間のランチタイムバスケットの取引結果をベースに、QUICKで様々なパラメータを設定してモデル値を算出しています。
主に年金運用を受託している運用会社の方にご利用いただいています。また、自社のSOR（スマート・オーダー・ルーティング）の有用性を示すことを目的として、証券会社でご利用いただくケースも増えています。